2026年行业展望，盈利驱动慢牛格局下的核心投资机会

展望2026年行业核心投资机会，盈利驱动将成为主导格局，随着市场环境的不断变化，行业发展趋势逐渐明朗，投资者需密切关注行业内的优质企业，行业将迎来新的发展机遇，投资者应把握市场趋势，关注新兴产业的崛起和科技创新的推动，挖掘具有潜力的投资机会。

2026年1月5日，A股新年首个交易日，三大指数集体高开高走，沪指重新站上4000点大关，市场喜迎开门红。值得注意的是，沪指从2025年12月17日至2026年1月5日实现日线12连阳，创33年来最长连阳纪录。当天收盘时，沪深两市成交额超过2.5万亿元，较上一交易日大幅放量超过5000亿元。

A股迎来“开门红”，市场呈现普涨格局，是多重积极因素累积后的情绪释放。南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，“开门红”的背后有三重推力：有利的流动性环境、“人心思涨”的强烈预期和清晰的领涨主线。他表示，人民币汇率走强加上国内降准降息，部分投资者有了对资产重新配置的需求；港股在A股闭市期间上涨，A股的部分股票存在被低估的情况，市场情绪集中爆发，投资者信心增强，推动了增量资金入市；部分公司出现盈利好转的现象，大家预期着美好的前景，这种市场情绪的集中释放、流动性的宽裕以及清晰的领涨主线带来了A股开门红。

对于沪指创出33年最长连阳纪录，田利辉解读说，这是一种巧合，因为这12天市场相对没有太多大的消息发生。量化资金的涌入也推动了发展。“12连阳”说明中国经济有韧性，部分优质上市公司展现了强大的盈利能力，这是股市的正常走法。希望这种走势不是炒作，而是有逻辑地慢慢上行，开启中国慢牛格局。

A股市场表现强劲，有两个特点：大型金融保险板块呈现明显爆发；海外市场的因素对A股形成再次共振和带动，特别是海外脑机接口概念大涨之后，1月5日A股也形成了30多只个股涨停的情况。当天，A股市场个股表现惊艳，上涨股票数量超过4100只，超过120只股票涨停。人脑工程概念股集体爆发，博拓生物、道氏技术、三博脑科、伟思医疗等多只股票实现20%涨停，成为市场焦点。

人脑工程概念股迎来集体爆发的原因在于马斯克日前在社交媒体上表示，他的脑机接口公司将在2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”。申睿分析，正是海外市场的共振和连带作用，使得2026年首个交易日的A股市场上，人脑工程概念股爆发。

从其他行业板块来看，主要呈现普涨态势，保险、医疗器械、医疗服务、船舶制造、半导体、贵金属、游戏、电子化学品、生物制品板块涨幅居前。申睿指出，海洋经济等板块也呈现出明显走强态势，科技类特别是半导体产业链呈现明显拉升，下游的AI应用也有显著表现。下跌方向主要是前期的概念。

商业航天概念在连续走强之后，目前呈现出部分震荡和分化结构。申睿认为，短期连续上涨的商业航天板块反复活跃已成为市场中的标杆，但一些品种出现了高位分化和承压。脑机接口能否形成接力棒和拉升非常关键，需要加以关注。

展望2026年，田利辉认为，A股市场的核心特征将从2025年以估值修复为主的“急而促”行情，切换到以盈利驱动为主的“缓而慢”新阶段。2026年A股市场要转向盈利驱动，需要市场和投资者不断验证上市公司的盈利，企业盈利的增长需要时间来反映，因此，2026年A股市场会出现相对“缓而慢”的上涨行情。

A股走势强劲，短期内除了关注上证指数外，还要看创业板指数能否突破3330点并进一步加速。市场2026年的技术性开门红预计在1月6日到1月7日仍然会有延续过程。同时要看市场能否延续放量，甚至看交易量是否能达到2.8万亿或3万亿元，要看4050甚至到4100的技术节点能否向上突破高点结构。

综合多家机构的观点来看，2026年的资本市场有望走出一条稳健、可持续、以质量为导向的慢牛之路。有的分析认为，以人工智能、智能制造为核心的科技创新主线与以高分红、高自由现金流为代表的股东回报主线有望成为两大核心方向。还有的分析说，突发的地缘问题大概率是短期情绪冲击，基于PMI数据改善、市场微观流动性仍充裕、政策面有积极信号，春季行情大概率继续演绎。当然，在拥抱长期趋势的同时要管理好短期风险。