证监会撤销老牌投顾中方信富牌照，董事长遭市场禁入，合规警钟敲响

证监会因涉及虚假报送等问题，撤销了老牌投顾公司中方信富的牌照，并对时任董事长实行6年的市场禁入，这一事件再次提醒市场参与者遵守合规规定的重要性，公司应严格遵守相关法规，真实准确地报送信息，维护市场秩序和投资者利益，此次事件警示企业加强合规管理，确保业务合规运营，避免违规行为的发生，证监会将继续加强对市场的监管力度，保障市场健康稳定发展。

近日，证监会官网披露了一则行政处罚决定书，对北京中方信富投资管理咨询有限公司及其时任法定代表人、董事长张松进行了处罚。中方信富因未按规定保存文件资料和向监管报送虚假材料两项严重违法行为，被处以300万元罚款，并撤销其证券投资咨询业务许可；张松作为直接负责的主管人员，被警告并处60万元罚款，同时被采取6年证券市场禁入措施。

作为一家拥有28年从业历史的老牌证券投顾机构，中方信富此次遭遇重罚，成为证券监管“零容忍”执法的典型案例，也向整个证券投资咨询行业敲响了合规警钟。

证监会调查显示，中方信富的违法违规行为并非偶然，而是系统性违规，且情节较为严重。在文件资料保存环节，公司在2021年至2023年期间未完整保存13名客户的营销服务记录；更早的2020年，其对221名客户的业务推广、协议签订、服务提供等环节的留痕记录存在缺失。

更严重的违法事实集中在向监管报送虚假材料上。2020年2月，北京证监局因中方信富此前违规，要求其全面整改并暂停新增客户6个月。但在2021年12月其向监管报送的《关于整改期间是否新增客户的情况说明》中，中方信富却谎称“整改期间无新增客户”。经查实，该公司在暂停业务期间实际新增223名客户，虚假陈述问题明显。

此外，中方信富还存在数据造假行为。在报送的2021年12月、2022年12月的证券投资咨询机构监管报表中，公司的“营业收入-本年累计金额”和“净利润-本年累计金额”与公司经审计的审计报告对应科目数据不符。另外，2023年2月8日，中方信富向北京证监局报送的自查报告中，关于相关微信公众号的运营及文章撰写情况也存在虚假陈述。

根据处罚决定，中方信富的证券投资咨询业务许可被撤销，这意味着这家成立于1997年的老牌机构已正式失去证券投资咨询这一核心业务资质，无法再开展相关投顾业务。目前该公司的从业人员只有32人，规模处于中下游水平。

对个人而言，时任董事长张松的责任也被严格追究，除遭罚60万元外，他还被处以6年证券市场禁入措施。这一处罚体现了监管层“压实管理层合规责任”的执法思路。

中方信富此次遭遇重罚，并非首次。近5年来，公司及旗下分支机构已因合规问题多次受到监管处罚，涉及提供传播虚假信息、营销宣传存在误导、合规管理存在缺陷等多个关键领域，但始终未能建立有效的内控机制。

例如，2021年7月，总公司因多项违规被中国证监会责令改正、给予警告，并合计处以60万元罚款；2023年6月，南京分公司因使用自媒体微信公众号开展证券投资顾问业务推广等问题被江苏证监局责令暂停新增客户6个月；2024年3月，上海分公司因营销宣传存在夸大、误导性表述等问题被上海证监局责令改正并暂停新增客户6个月；2024年8月，总公司因多项违规行为被北京证监局责令暂停新增客户12个月；2025年1月，郑州分公司因向证券监管部门报送的文件资料存在不实信息等问题被河南证监局责令改正；2025年4月，深圳分公司因个别营销人员存在误导性宣传等问题被深圳证监局出具警示函。

面对证监会此次认定的违法事实，中方信富及张松曾在听证及申辩材料中提出多项免责理由，但证监会明确驳回了所有申辩意见。证监会指出，中方信富未按照规定完整保存相关客户文件和资料、向证券监管部门报送的文件资料有虚假陈述的事实清楚、证据充分，当事人提出的相关意见缺乏证据支持，不能构成免责事由。

从行业层面来看，中方信富并非近年首个因严重违法违规被撤销投顾业务许可的机构。2022年，上海证华、上海森洋因传播虚假或误导信息、承诺收益等问题被监管撤销牌照；2023年，福建天信因提交虚假材料同样遭“撤牌”。

业内人士认为，这些案例释放了明确信号，投顾行业不严格执行合规的粗放发展模式已走到尽头。随着未来监管趋严，专业的投研能力、完善的内控机制、严格的投资者适当性管理将成为投顾机构生存的核心竞争力。