军工股强势反弹，无人机厂商飙升，特朗普军费提议点燃市场热情

军工股经历大反弹，无人机厂商股价呈现两位数的显著增长，特朗普的军费提议进一步提振市场信心，市场对军工产业的未来发展前景充满期待，无人机领域更是成为市场瞩目的焦点，这一趋势预计将带动军工行业的持续增长，并吸引更多投资者的关注。

军工股大反弹 无人机厂商两位数高涨 特朗普军费提议提振市场！美国总统特朗普最近的表态引发美国军工股巨震。他威胁限制国防承包商派息和回购后，军工巨头全线收跌。随后他提出大幅提高军费开支，多只军工股强劲反弹，投资者押注美国政府可能创纪录的国防预算将为行业带来更多订单。

特朗普在社交媒体上表示，2027财年的美国军费应从1万亿美元提升至1.5万亿美元。这意味着，美国的军费支出将较今年创纪录的9010亿美元预算激增逾50%。他表示，此举将帮助美国打造“梦想军队”，确保国家在动荡不安、危机四伏的时期保持安全。

特朗普的巨额军费提议引发警示。福克斯新闻频道前主持人塔克·卡尔森表示，这种规模的预算显示出一个正在准备进行全球或地区战争的国家所具有的特征。

军工股的剧烈波动凸显特朗普第二任期内政策表态对市场的直接冲击力。从扣押俄罗斯油轮到突袭委内瑞拉，再到将动用美军控制格陵兰岛列为选项，特朗普政府越来越多地动用军队实现外交政策目标，国防板块随之经历新一轮重估。美股国防板块过去12个月表现强劲，iShares美国航空航天与国防ETF（ITA）截至本周四累涨超50%。

周四美国军工股全线上涨，部分或全部收复前一交易日失地。洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼、L3Harris、雷神科技、通用动力等公司股价均有所上涨。小型无人机技术公司Kratos Defense & Security Solutions开盘即涨近9%，最终收涨13.8%。另外几家军用无人机厂商AeroVironment、Ondas、Red Cat也分别收涨。

这一反弹来得迅速而猛烈。周三，特朗普曾要求国防承包商停止股票回购和派发股息，特别点名雷神公司。这番表态导致当天多家军工股下跌。

全球国防板块同步上涨。高盛追踪军工股的欧洲国防股票篮子涨幅显著，英国BAE Systems、德国莱茵金属等公司的股价均有不同程度上涨。亚洲方面，韩国Hanwha Aerospace、台湾汉翔航空及日本丰和工业等防务股也纷纷上涨。

特朗普提出的50%预算增幅在历史上极为罕见。Capital Alpha Partners分析师指出，美国政府的年度国防预算上一次年增长50%是在1951年朝鲜战争期间。这一提议的可行性面临多重挑战。美国国会预算办公室估计，美国今年的预算赤字将占GDP的5.5%，未来11年关税收入远低于预计的国防支出增长。

尽管存在不确定性，但分析师普遍认为，美国国防开支增长的方向明确。伯恩斯坦分析师表示，支出的方向是明确的——更高，同时对企业的审查也会更严格。摩根士丹利分析师称，限制资本回报是增量负面因素，但规模可控。如果股息和回购受到限制，这可能释放数十亿美元资本用于产能扩张或并购等投资。

L3Harris的CEO Chris Kubasik向全体员工发送消息称，对军事能力的需求正在增加，对公司行业的期望比几十年来都要高。Gabelli Commercial Aerospace and Defense ETF投资组合经理Tony Bancroft表示，地缘政治不稳定推动支出增长，世界正变成一个危险的地方。Saxo Markets英国投资策略师Neil Wilson表示，地缘政治是2026年迄今不可回避的故事。军工股大反弹 无人机厂商两位数高涨 特朗普军费提议提振市场！