1月券商金股两大特征凸显，科技+有色主线清晰

在媒体发布的内容中，提到一月份券商发布的金股报告呈现出两大特征，科技和有色金属成为两大主线，备受关注，这表明在当前的金融市场中，科技和有色金属行业的前景被券商看好，投资者可关注这两个领域的投资机会。

媒体：1月券商金股呈现两大特征 科技+有色主线明确！2026年初，A股市场尚未完全回暖，但券商研究机构的金股推荐已释放出强烈信号。紫金矿业被12家券商选中，中际旭创紧随其后获得11家推荐。这种高度共识在过往罕见，背后是机构对“科技+有色”主线的集体确认。

42家券商发布1月金股，合计推荐456次，覆盖307只个股。电子、有色金属、电力设备等行业推荐占比超过48%，形成清晰主线。AI算力扩张与资源品价格上行双轮驱动，使“硬科技+资源安全+盈利确定性”成为当前最主流的配置逻辑。然而，这轮共识是否过于拥挤？高预期之下，市场又将走向何方？

科技主线的核心支撑来自AI基础设施的刚性需求。中际旭创作为全球1.6T硅光模块龙头，直接受益于英伟达GB300芯片放量和海外云厂商资本开支激增。2026年，企业级AI部署加速，数据中心建设进入高峰期，光模块需求呈现“量价齐升”格局。电子行业12.89%的推荐占比，正是对这一高确定性链条的集中押注。

有色金属不再只是传统周期品。铜因新能源车、光伏和AI散热系统需求旺盛，供给却受限于矿产开发长周期，库存处于历史低位；锂、钴面临产能扩张滞后于动力电池需求的结构性缺口；黄金则在央行持续购金和地缘风险中展现金融属性。紫金矿业不仅受益于铜金价格上涨，更因盐湖提锂项目投产打开成长空间，从资源巨头迈向“周期+成长”双轮驱动。

这轮高共识有其合理性。历史数据显示，券商金股组合长期具备超额收益能力——2018至2025年，优选金股组合年化收益率达19.56%，显著跑赢沪深300。当多家机构共同推荐某只股票时，往往意味着基本面与景气度形成交叉验证。而2026年开年即出现双位数券商联合推荐的现象，反映出卖方研究在主线判断上的高度协同。

但共识越强，越需警惕预期透支。过去经验表明，被集中推荐的个股短期易受资金追捧，但若业绩无法兑现，回调风险陡增。当前紫金矿业、中际旭创估值均已处于历史较高分位，进一步上行依赖持续的盈利兑现。

投资不仅是追逐共识的游戏，更是判断共识能否持续的过程。科技与资源的交织主线，根植于政策导向、技术突破与全球流动性转向的深层逻辑，具备中长期支撑。投资者应优选那些尚未被充分定价、现金流稳健且真正受益于产业趋势的“低关注度金股”。当所有人都看向同一方向时，真正的机会往往藏在共识之外。